一、国内原药及中间体市场行情监测

本周末迎来第十七届上海ACE展会，在不断走高的原药市场行情下，本届展会意义非凡。与往年先比，今年展会的主旋律是“没有货，不报价”。因原材料价格上涨和环保压力等因素，整体原药市场开工率不足，导致下游客户恐慌情绪加重，制剂客户即使签订采购合同，也在不断催发货，落袋为安。同时，“2+26”城市治理和错峰生产等政策性问题在业内引起高度重视，鲁西、河北以及江苏等地的企业开车动态备受关注。

杀虫剂市场主要受到上游中间体涨幅过大的影响。烟碱类杀虫剂部分品种补涨，纷纷涨至高位；菊酯类原材料断货，价格继续上涨；有机磷类因乙基氯化物紧缺，厂家将价格继续上调；阿维甲维出口火爆，国内市场一货难求；杀螨剂原药市场全线紧张。

除草剂市场以酰胺类原药、烟嘧磺隆原药和莠去津原药等常规品种为首，原药价格显著上浮。因上游中间体紧缺和集中淡储的影响，致使原药厂家接单压力剧增，尤其是山东和江苏等企业，原药库存低位。另外，硝磺草酮原药、烯草酮原药、广灭灵原药、乙氧氟草醚原药、苄嘧磺隆原药等价格继续上涨。

杀菌剂原药和中间体出现上涨。80%代森锰锌可湿粉和多菌灵原药本周出现上涨，三唑类产品原材料紧张，价格依旧高位，厂家陆续开车。丙环唑原药、甲霜灵原药和嘧菌酯原药等价格出现较大增长。

本周原油震荡调整，基础原材料，如三苯、酚酮、丙烯腈乙腈等有所反弹；氯碱行业，液碱、片碱仍然维持高位，液氯价格低位；受环保检查影响，溴素、黄磷均有所上调，上涨幅度较大；氢氟酸大幅上涨，后期氟化工产品有上涨预期。

二、主要市场分析及后市预测

除草剂方面：本周草甘膦原药厂家大多不报价不接单，市场价格继续上行，报到2.8万元/吨以上；草铵膦原药价格报到18万元/吨以上，现货较紧。酰胺类除草剂上游MEA高位不易拿货，氯乙酰氯供应紧张，价格高位，导致下游原药普涨：乙草胺原药上调至2.6万元/吨，异丙甲草胺原药上调至3万元/吨，异丙草胺原药上调至2.8万元/吨，丙草胺原药报3.8万元/吨，厂家不接单。氟磺胺草醚原药市场缺口大，市场价格13万元/吨；因上游嘧啶胺、2-氯烟酸高位，烟嘧磺隆原药厂家基本不报价，预计价格在24万/吨；硝磺草酮原药因中间体1,3-环己二酮紧张，价格涨至14万/吨，原药厂家不接单，基本零库存；莠去津原药报价上调至2.35万元/吨，开车厂家较少。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，厂家限产停产，报价上调到18万元/吨以上，后期预计供应仍得不到缓解。烯草酮原药市场停车厂家较多，中间体上涨，报价也大幅上调至14.5万元/吨，货源极其紧张。二甲戊灵原药厂家排单为主，厂家开工率低，价格上调到5.4万元/吨，个别厂家报价较高。氰氟草酯原药终端制剂库存量较大，市场价格稳定在18万元/吨。精喹禾灵原药开车厂家较少，市场报16.5万元/吨左右。灭草松原药厂家接单较满，不再接新单，导致市场价格维持高位，原药报到8.5万元/吨，水剂报到3.8万元/吨。异噁草松原药市场一货难求，厂家不报价不接单，预计价格7万/吨以上。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格继续推高到24万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家开车不正常，导致市场排单过多，预计后期供货得仍然紧张，市场报价调至13万元/吨。 

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐原药系列依旧紧张，价格继续上调，阿维菌素精粉厂家报价上调至70万元/吨，甲维盐原药一货难求，上涨至100万元/吨以上，厂家不接新单。2-氯-5-氯甲基吡啶价格继续上涨，咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪也出现供应问题，导致烟碱类杀虫剂全线上调：吡虫啉原药报价上涨到25万元/吨，啶虫脒原药报25万元/吨，市场库存低位；噻虫嗪原药市场现货较少，厂家停止报价，预计价格14万元/吨以上，噻唑供应紧缺；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，本周价格在26万元/吨的高位。吡蚜酮原药上游中间体3-氰基吡啶价格高位，原药价格在19.5万元/吨。有机磷类产品，受乙基氯化物断货的影响，推动了整体产品价格的上涨，毒死蜱原药报到4.8万元/吨，辛硫磷原药价格上调至4.2万元/吨，丙溴磷原药市场库存低位，厂家不接单，预计价格6万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，市场价格在2.1万元/吨以上。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛本周上调价格，叔丁醇钠价格高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，报价高端，下游生产开工率极低，导致终端原药持续上涨，高效氯氟氰菊酯原药预计价格24万元/吨以上，高氯苯油5万元/吨，氯氰菊酯原药报到12万元/吨，联苯菊酯原药报26万元/吨。乙螨唑原药现货偏紧，供应紧张，2,6-二氟苯甲酰胺供应得不到缓解，市场价格40万元/吨。螺螨酯原药库存低位，开车厂家较少，价格报到14.5万元/吨；溴虫腈原药价格供货紧张，厂家停车居多，价格上调到24.5万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价在62万元/吨的高位；上游中间体供应受限，工厂停车较多，炔螨特原药价格报到4.3万元/吨；虱螨脲原药市场现货较少，价格维持在22.5万元/吨的高位；哒螨灵原药厂家停车检修，市场断货，市场价格8.5万元/吨。

杀菌剂方面：目前三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，价格高位盘整为主。上游间二氯苯、三氮唑、溴素维持高位，导致原药成本高位，苯醚甲环唑原药报18.3万元/吨，丙环唑原药本周大幅上涨到13.5万元/吨，己唑醇原药产业集中度高，市场价格报价到17万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价上调到12万元/吨；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，中间体高位，报价到6.2万元/吨以上。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限宁夏环保的影响，多菌灵原药上调至4万元/吨，甲基硫菌灵原药供货偏紧，本周在3.1万元/吨的高位。烯酰吗啉原药库存逐步消化，厂家不报价不接单，市场报9.5万元/吨。吡唑醚菌酯原药后期供应预期偏紧，本周报价上调至32万元/吨。嘧菌酯原药生产集中度提高，上游原甲酸三甲酯、水杨腈等大幅上涨，导致市场价格维持在25万元/吨的高位。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，目前在28万元/吨的高位。噻呋酰胺原药上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，市场报价在32万元/吨左右。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，报15.5万元/吨，乙霉威原药稳定在11.5万元/吨；噁霉灵原药开车厂家较少，价格上调至14万元/吨；氟啶胺原药报到24万元/吨，厂家谨慎接单。

中间体方面：本周国际原油市场震荡盘整，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整，低位反弹。丙烯腈市场价格上调到1.4万元/吨左右，乙腈价格有所上涨；受环保检查影响，溴素大幅上涨，在3.1万元/吨的高位盘整；本周黄磷价格受上游基础原材料上涨的影响，价格维持在1.65万元/吨的高位；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格突破历史高位，但液氯无人问津。乙基氯化物依旧高位，供应持续紧张，市场缺口较大，报价上调至2.7万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，本周出现上涨，醚醛目前报价6万元/吨，贲亭酸甲酯报价7.5万元/吨，CCMP价格在15万元/吨的高位；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸维持在19万元/吨的高位，供应紧张；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯受环保检查的影响，目前供货异常紧张，噁二嗪上涨到5万元/吨。

本周上海ACE展会上，各原药厂家不接单，不报价，纷纷表示上游原材料价格高，环保压力大，供应紧，导致下游制剂商恐慌情绪加剧，整个市场行情呈继续上涨的态势。因上海会期间，价格变化较为频繁，本次周报仅作内部参考。

原药事业部 侯文杰

2017/10/15