7月份进入化工生产淡季，同时全国环保形势依旧严峻，中央环保督察组“回头看”、江苏环保治理攻坚、长江流域化工产业调整等政策持续影响农药原药和中间体的供给侧，各地的停产限产状况未得到缓解。本周又发生严重的安全生产事故，江苏又新增较大影响的环保事件，导致目前原药与中间体产品市场低价货源逐步消化，市场价格持续走高。

2018年07月15日发布的中农立华原药价格指数报121.30点（基期指数为2014年07月01日的100.00点），环比上月上涨6.13点，涨幅5.32%，同比去年上涨29.08点，涨幅31.53%。值得关注的是，这是在2018年4月22日指数创出新低后，连续3个月的持续反弹，可见目前农药原药与中间体市场的供需结构矛盾异常突出。

这主要得益于杀虫剂、杀菌剂品种的大幅反弹，中农立华原药跟踪的121个农药原药品种中，近一个月仅8个品种下跌，有58个品种上涨，上涨和持平品种比例达到了93%以上。

2018年07月15日发布的中农立华除草剂原药价格指数报109.17点，环比上月上涨1.09点，小幅上涨1.00%，同比去年上涨27.76点，涨幅34.10%，主要受草甘膦原药回调的影响，但灭草松原药、噁草酮原药、苯噻酰草胺原药等产品均有10%以上的涨幅。

虽然上游甘氨酸仍处于高位，但外贸下单有所减慢，各厂家报价偏向低端，本周草甘膦原药报到2.8万元/吨，后期市场能否企稳，还有待观察；草铵膦原药仍较为平稳，目前各厂家报到17万元/吨；敌草快母药市场原药与制剂库存量仍然较大，本周依旧低迷，报价4.6万元/吨。

酰胺类除草剂市场淡储情绪渐浓，厂家接单意愿较淡，丙草胺原药价格坚挺，仍报价4万元/吨，乙草胺原药维持在2.55万元/吨、丁草胺原药报价2.5万元/吨、异丙草胺原药报至2.6万元/吨、异丙甲草胺原药反弹，报到2.6万元/吨。

苯酚氯化装置仍然开车受限，导致2,4-D原药目前仍在2.2万元/吨的高位。苄嘧磺隆原药受限上游供应，一直处于缺货状态，市场价格24万元/吨以上；噁草酮原药连云港产能仍无法释放，供应偏紧，报价上调至24万元/吨。

二甲戊灵原药生产厂家逐步开始接单，市场稳定在5.2万元/吨。氟磺胺草醚原药仍然出口为主，国内用药淡季，虽然下游淡储情绪较浓，但厂家无接单意愿，市场价格一直维持在13.5万元/吨的高位。氟乐灵原药出口为主，厂家生产受限，价格在3.7万元/吨。高效氟吡甲禾灵原药中间体高位，目前生产受限，出口订单仍然较多，市场报价在25万元/吨。

精喹禾灵原药、烟嘧磺隆原药供应仍然较紧，上游中间体高位，厂家接单意愿不强，报到21万元/吨、27万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家接单较多，外贸订单排到年底，市场流通货源少，厂家报价18万元/吨以上。

间苯二酚价格的高涨，使得下游乙氧氟草醚原药、硝磺草酮原药成本支撑明显，乙氧氟草醚原药稳定在17.8万元/吨；硝磺草酮原药市场供应紧张，原材料又无缓解迹象，价格走高到23万元/吨。

苏北各园区及东至园区环保压力较大，灭草松原药供应受限，厂家停车，报价上调到11万元/吨以上，灭草松水剂报价4.5万元/吨；氰氟草酯原药也面临同样的情形，市场价格走高到24万元/吨，3,4-二氟苯腈供应依旧紧张。烯草酮原药厂家库存低位，随着出口订单的提前，市场价格走高到17万元/吨。

异噁草松原药供货仍然偏紧，但国内用药季节接近尾声，低含量国内使用货源市场价格维持在8.5万元/吨的左右，但高含量货源出口需求依旧火爆，市场价格突破到12万元/吨以上。莠去津原药尽管上游三聚氯氰高位，但用药季节逐步接近尾声，厂家稳定在2.35万元/吨的报价。


烟碱类产品大幅反弹，菊酯类产品、阿维菌素系列产品大幅走高，2018年07月15日发布的中农立华杀虫剂原药价格指数环比上月大幅上涨9.55%，报139.99点，同比去年上涨34.29点，涨幅32.44%。高效氯氟氰菊酯原药、虱螨脲原药、虫螨腈原药等都有近20%的涨幅。

本周阿维菌素原药系列及甲维盐原药持续偏紧，供货异常紧张，阿维菌素精粉市场走高到73万元/吨，甲维盐原药报128万元/吨，现货极少。

烟碱类产品反弹力度较大，上游CCMP、咪唑烷、氰基乙酯等价格高位，市场低价货源减少，吡虫啉原药上调至18万元/吨，啶虫脒原药涨到18.2万元/吨；烯啶虫胺原药价格在28万元/吨的高位；噻虫嗪原药、噻虫胺原药成本支撑明显，厂家生产受限，CCMT、甲基硝基胍价格高位，报价上涨到12万元/吨和16.5万元/吨。吡蚜酮原药成本支撑明显，上游水合肼、3-氰基吡啶持续上涨，厂家停车检修较多，市场价格上涨到17万元/吨。

五硫化二磷维持高位，马拉硫磷原药供货紧张，维持在2.6万元/吨的高位；乙基氯化物受到成本支撑，使得下游丙溴磷原药、毒死蜱原药、辛硫磷原药等成本高位，厂家停车增多，接单谨慎，丙溴磷原药报到6.5万元/吨，毒死蜱原药上涨至4.8万元/吨，辛硫磷原药报4.4万元/吨。

氟虫腈原药厂家排单为主，产能未得到释放，维持在67万元/吨的高位。受中间体2,6-二氟苯甲酰胺高位的影响，下游氟啶脲原药、氟铃脲原药、虱螨脲原药、乙螨唑原药成本高位，而且原材料供应受阻，导致原药厂家生产困难，市场价格屡创新高，目前分别报到45万元/吨、38万元/吨、38万元/吨、41万元/吨。上游中间体预计会持续紧张。

菊酯类上游贲亭酸甲酯、醚醛价格高位，功夫酸开工率不足，整体菊酯类成本支撑异常明显，本周菊酯类产品报价继续上涨：高效氯氟氰菊酯原药报30万元/吨；联苯菊酯原药本周维持在39万元/吨的高位；氯氰菊酯原药库存减少，报价上调到12万元/吨；氰戊菊酯原药现货极少，维持在10.4万元/吨的高位；高效氯氰菊酯母药稳定在5万元/吨。

哒螨灵原药、螺螨酯原药、炔螨特原药等产品平稳为主，供应偏紧，分别报到9.2万元/吨、15万元/吨、4.3万元/吨。后期预计会保持平稳。虫螨腈原药、联苯肼酯原药都面临生产集中度提高的问题，目前产能受限，需求较多，市场库存低位，本周价格分别上调到30万元/吨和44万元/吨的高位。


甲氧基丙烯酸酯类的两大单品大幅反弹，2018年07月15日发布的中农立华杀菌剂原药价格指数报124.40点，环比上月大幅上涨8.02%，同比去年上涨25.99点，涨幅26.41%。咪鲜胺原药、嘧菌酯原药、烯酰吗啉原药等涨幅居前。

连云港园区的停产，导致对氯苯酚供应紧张，价格大幅上涨，苯醚甲环唑原药报到23万元/吨，供货偏紧；丙环唑原药受市场库存影响，价格维持低位，报到13.5万元/吨；己唑醇原药维持在16.5万元/吨，市场消化原有库存为主。戊唑醇原药前期上涨后，平稳为主，报13.5万元/吨。三环唑原药开车厂家少，连云港开车受限，影响中间体货源，市场价格调整到8.5万元/吨。氟环唑原药国内厂家开工率低，交出口订单为主，市场流通货源到了67万元/吨以上。

吡唑醚菌酯原药库存减少，上游中间体大幅上涨，大多数厂家停产检修，市场价格报到23万元/吨；嘧菌酯原药上游中间体供应仍然紧张，原药价格到了32万元/吨的新高；醚菌酯原药受连云港园区停车影响，市场价格上调到32万元/吨；肟菌酯原药市场产能释放，价格回落到52万元/吨。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药稳定为主，市场有部分库存，但宁夏出现停限产，市场价格分别报到3.7万元/吨、3万元/吨。

噁霉灵原药供应紧张，开工率不足，市场价格在16.5万元/吨的高位；氟啶胺原药需求增量，生产厂家集中，目前价格涨到30万元/吨，市场缺口较大；咪鲜胺原药厂家开车受限，市场库存低位，价格继续上调到14万元/吨以上。

氰霜唑原药供应有所缓解，市场需求并未大幅提升，报价78万元/吨左右。噻呋酰胺原药市场较为平稳，但上游厂家停车增多，市场库存逐步消化，报价到了34万元/吨。烯酰吗啉原药、乙霉威原药、异菌脲原药供应紧张，价格分别报到13万元/吨、13万元/吨、16.5万元/吨。


本周原油价格高位盘整，给基础原材料以成本支撑，下游化工市场开工率有所降低，供需博弈，三苯、酚酮、丙烯系列都较为稳定。氯碱市场依旧两级分化，液碱高位下滑；溴素价格仍在高位，报到2.9万元/吨；氟化工市场价格回暖；磷化工市场到了丰水期，价格出现下行，受下游开工率低的影响，乙基氯化物报到2.7万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位：醚醛维持8万元/吨的高位，有反侵销利好；贲亭酸甲酯报价7.5万元/吨，CCMP价格在14.5万元/吨的高位；CCMT依旧紧张，报价5.8万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸到了27万元/吨以上，后期依旧供应紧张；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯等开工率不足，目前供货仍显紧张，噁二嗪报5万元/吨，开工率低，消化库存为主。


供应形势不容乐观，市场部分产品库存消化后，反弹力度较大。随着出口订单的增量，预计后期原药与中间体市场的出厂价格仍将维持高位。目前行情必然导致市场供需矛盾突出，进一步加剧行业整合，优胜劣汰升级。