一、国内原药及中间体市场行情监测

9月份原药和中间体市场涨声一片，现货为王。市场的主要驱动因素仍然是环保、安全因素带来的供应变化，本月的几个安全事故，使得市场交投情绪更加紧张、脆弱。

2017年09月24日发布的中农立华原药价格指数报108.66点（基期指数为2014年07月01日的100.00点），环比2017年8月上涨9.06点，涨幅9.10%，同比2016年8月上涨28.10点，涨幅34.88%。

其中杀虫剂原药上涨幅度较大，中农立华杀虫剂原药价格指数环比上月涨幅12.15%，同比去年涨幅61.00%，表现异常抢眼。主要受到上游中间体涨幅过大的影响，烟碱类杀虫剂全线上涨，涨幅较大；而乙基氯化物的紧缺，也使得毒死蜱原药处在近五年的高位；菊酯类原药本月月底出现大幅度上调；阿维甲维盐依旧一货难求。

杀菌剂原药和中间体也出现较大上调，中农立华杀菌剂原药价格指数环比上月涨幅10.70%，同比去年涨幅19.24%。受原材料紧张的影响，嘧菌酯原药出现较大上涨，吡唑醚菌酯原药的现货紧张使得该产品本月也出现上涨；三唑类产品库存低位，价格依旧高位，厂家陆续开车。中间体方面，受上游厂家停车的影响，烟碱类上游中间体大幅度上涨，菊酯类中间体也有上调预期。

除草剂原药本月较为稳定，中农立华除草剂原药价格指数环比上月上涨6.16%，但同比去年仍上涨30.06%。其中主要由于草甘膦原药仍然在高位盘整，草铵膦原药、酰胺类除草剂、硝磺草酮原药、氟磺胺草醚原药、灭草松原药、烟嘧磺隆原药等依旧供应紧张。

本月原油有所上涨，基础原材料，如三苯、酚酮、丙烯腈乙腈等有所反弹；氯碱行业，液碱、片碱仍然维持高位，液氯价格低位；受环保检查影响，溴素、黄磷均有所上调，上涨幅度较大；氢氟酸大幅上涨，后期氟化工产品有上涨预期。

二、主要市场分析及后市预测

除草剂方面：本月草甘膦原药厂家大多不报价不接单，市场价格报到2.7万元/吨，上下游有所僵持；草铵膦原药价格报到17.2万元/吨以上，现货较紧。酰胺类除草剂上游MEA高位稳定，但氯乙酰氯供应紧张，价格高位，导致下游原药普涨：异丙甲草胺原药报2.8万元/吨，丙草胺原药报3.8万元/吨，异丙草胺原药报2.7万元/吨，乙草胺原药到2.4万元/吨，厂家惜售。氟磺胺草醚原药市场无库存，出口需求旺，缺口大，市场价格到了13万元/吨以上；烟嘧磺隆原药上调价格至19.5万元/吨，上游嘧啶胺、2-氯烟酸高位，市场原药和制剂库存低位；硝磺草酮原药依旧维持在13.5万元/吨的高位；莠去津原药报价上调至2.1万元/吨，开车厂家较少。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，厂家限产停产，报价上调到16.5万元/吨以上，后期预计供应得不到缓解，价格将继续维持高位。烯草酮原药市场停车厂家较多，中间体上涨，报价上调至13万元/吨。二甲戊灵原药厂家排单为主，厂家开工率低，价格上调到5.3万元/吨。氰氟草酯原药终端制剂库存量较大，市场价格稳定在18万元/吨。精喹禾灵原药开车厂家较少，市场报16.5万元/吨左右。灭草松原药厂家接单较满，不再接新单，导致市场价格维持高位，原药报到8.5万元/吨，水剂报到4万元/吨。异噁草松原药库存低位，目前报价6.5万元/吨，厂家接单谨慎。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格继续推高到24万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家开车不正常，导致市场排单过多，预计后期供货得不到缓解，市场报价调至12.5万元/吨。 

杀虫剂方面：本月阿维甲维盐原药系列依旧紧张，价格继续上调，阿维菌素精粉厂家报价上调至68万元/吨以上，甲维盐原药98万元/吨以上，排前期订单为主，不接新单。2-氯-5-氯甲基吡啶价格继续上涨，咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪也出现供应问题，导致烟碱类杀虫剂全线上调：吡虫啉原药报价上涨到19.5万元/吨，啶虫脒原药报19万元/吨，市场库存低位；噻虫嗪原药本月价格上调至11万元/吨以上，噻唑同样供应紧缺；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，本月价格上调至25万元/吨的高位。有机磷类产品，受乙基氯化物断货的影响，推动了整体产品价格的上涨，毒死蜱原药报到4.3万元/吨，辛硫磷原药调到3.5万元/吨，丙溴磷原药市场库存低位，厂家开工率不足，报价上调到5.5万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，市场价格在2.05万元/吨以上。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛本月逐步价格上行，叔丁醇钠价格高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，报价高端，下游生产开工率不足，月底安全事故频发，导致终端原药持续上涨，高效氯氟氰菊酯原药报19万元/吨以上，高氯苯油上调至4.5万元/吨，氯氰菊酯原药报到11万元/吨，联苯菊酯原药报24.5万元/吨。吡蚜酮原药上游中间体3-氰基吡啶价格高位，月底原药价格上调到17.5万元/吨左右。乙螨唑原药现货偏紧，供应紧张，2,6-二氟苯甲酰胺供应得不到缓解，市场价格报到32万元/吨。螺螨酯原药库存低位，开车厂家较少，价格报到14.5万元/吨；溴虫腈原药价格供货紧张，厂家停车居多，价格上调到22万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价在62万元/吨的高位；上游中间体供应受限，工厂停车较多，炔螨特原药价格报到4.3万元/吨；虱螨脲原药市场现货较少，价格维持在22.5万元/吨的高位；哒螨灵原药厂家停车检修，供应受限，市场价格推高到8.5万元/吨。

杀菌剂方面：本月三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，价格高位盘整为主。上游间二氯苯、三氮唑、溴素维持高位，导致原药成本高位，苯醚甲环唑原药报17.3万元/吨，丙环唑原药维持在12万元/吨，己唑醇原药开车厂家集中，市场价格报价到15.5万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价上调到11万元/吨左右；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，中间体高位，报价到6.2万元/吨以上。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限宁夏环保的影响，多菌灵原药报3.8万元/吨，甲基硫菌灵原药供货偏紧，本月调涨至3.1万元/吨。烯酰吗啉原药库存逐步消化，厂家不报价不接单，市场报价上调到9.2万元/吨。吡唑醚菌酯原药后期供应预期偏紧，本月报价上调至31万元/吨。嘧菌酯原药生产集中度提高，上游原甲酸三甲酯、水杨腈等大幅上涨，导致市场价格涨到25万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，本月略微上调至28万元/吨。噻呋酰胺原药上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，市场报价在30万元/吨左右。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，报15.5万元/吨，乙霉威原药稳定在11.5万元/吨；噁霉灵原药开车厂家较少，价格上调至13.5万元/吨；氟啶胺原药也稳定在23.5万元/吨左右，厂家谨慎接单。

中间体方面：本月国际原油市场有所上涨，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整，低位反弹。丙烯腈市场价格在1.2万元/吨左右，乙腈价格有所上涨；受环保检查影响，溴素大幅上涨，在3.1万元/吨的高位盘整；本月黄磷价格受上游基础原材料上涨的影响，价格上调，报到1.65万元/吨左右；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格突破历史高位，但液氯无人问津。乙基氯化物依旧高位，供应持续紧张，市场缺口较大，目前报价2万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，本月出现上涨，醚醛目前报价5.5万元/吨，贲亭酸甲酯报价5.5万元/吨，CCMP价格大幅上调至14.5万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸维持在18万元/吨的高位，供应紧张；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯受环保检查的影响，目前供货异常紧张，噁二嗪上涨到4.4万元/吨。

上游供应端惜售，下游情绪恐慌，环保安全检查不断，生产事故频发。预计原药与中间体市场仍将维持高位，后期会继续突破近几年的高位。

原药事业部 胡奕俊

2017/09/24