一、国内原药及中间体市场行情监测

本周国内原药市场交投气氛平淡，零星补单为主。供需失衡状况未有明显改善，供应端的紧张并未带动需求端的的转暖，市场消化原有库存为主。进入7 月份，部分企业停产检修， 厂家及渠道库存存量偏向低端，部分品种随着市场库存的逐步消化，市场成交偏向高端，价格出现上行。环保检查带来的供给量缩减有效弥补了农产品低价格导致的终端需求低迷，外贸的国内采购竞争更加支撑行业未来高成本行情传导。

除草剂方面，草甘膦原药价格回落，草铵磷原药稳定为主，但氟磺胺草醚原药、灭草松原药等品种依旧供应紧张；酰胺类除草剂受中间体上调价格的影响，市场价格出现上调。杀虫剂方面，烯啶虫胺原药供应偏紧，阿维甲维盐系列原药维持高位，菊酯类产品受上游中间体的影响，市场价格出现上调，烟碱类产品有所回调；受乙基氯化物紧张的影响，有机磷产品维持高位；其余品种较为稳定。杀菌剂方面高位盘整，受连云港停产的影响，部分三唑类产品中间体断货，影响下游生产，其余各品种供应依旧紧张。

基础化工原材料，本周原油价格波动盘整，三苯、丙烯系列、酚酮等运行平稳，丙烯腈乙腈市场出现回调持稳；氯碱行业，液碱、片碱维持价格高位，液氯价格低位；溴化工、磷化工等波动盘整，氟化工受制冷剂市场利好影响价格高位盘整。

虽然市场需求转淡，但目前市场面临的环保检查，使得上下游厂家都异常谨慎，观望为主。伴随市场的库存消化完毕后，环保成本及原材料成本的增加必然导致产品价格的上涨， 成本传导会越发明显。

二、主要市场分析及后市预测

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐系列原药供货持续偏紧，阿维菌素精粉保持在52 万元/ 吨的高位；甲维盐原药现货紧张，价格上涨至78 万元/吨，供应短期内无法缓解。烟碱类产品生产受限，上游原材料2-氯-5-氯甲基吡啶、噁二嗪、咪唑烷等中间体价格高位，国内需求转淡，整体原药供出口为主，吡虫啉原药报16.3 万元/吨，啶虫脒原药报16.3 万元/吨， 市场流通货源不多；噻虫嗪原药厂家上游噁二嗪供应紧张，虽终端市场需求偏弱，但市场价格回弹至10 万元/吨以上；烯啶虫胺原药开工率低，现货急缺，维持在17 万元/吨高位。有机磷类产品，毒死蜱原药受三氯吡啶醇钠、乙基氯化物供应紧张的影响，价格高位，虽然用药季节转淡，但市场价格仍然稳定在3.85 万元/吨；乙基氯化物的紧缺，也带动了辛硫磷原药的上涨，但市场需求一般，报价2.8 万元/吨；丙溴磷原药市场库存低位，报价稳定在4.8 万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，厂家不愿接单，报价上调到2 万元/吨。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛维持高位，DV 菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，厂家报价高端，高效氯氟氰菊酯原药报16 万元/吨，高氯苯油3.4 万元/吨，联苯菊酯原药报23 万元/吨，醚醛的反倾销给菊酯类产品带来了成本支撑利好。吡蚜酮原药上游中间体3-氰基吡啶、水合肼价格有所回落，但市场吡蚜酮现货较少，价格略微回落到16.3 万元/吨。乙螨唑原药需求转淡，价格有所回落，市场价格回到30万元/吨。螺螨酯原药库存低位，市场价格回落到14.5万元/吨；溴虫腈原药价格较为稳定，现货价格在18.5万元/吨左右；杀虫单原药价格目前维持在2万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价在62万元/吨的高位；受限上游中间体供应，工厂停车较多，炔螨特原药价格稳定在4.4万元/吨高位。

除草剂方面：草甘膦原药市场成交缓慢，价格回落到2万元/吨以内，市场观望情绪严重；草铵膦原药价格维持在16.5万元/吨的高位，交投平淡，下游厂家观望为主。氟乐灵原药成本高位支撑，市场价格在3万元/吨左右；氟磺胺草醚原药出口良好，市场无库存，仍然一货难求，市场价格报到12万元/吨。异噁草松原药需求转淡，价格出现回落，报价至6万/吨。玉米田除草剂用药结束，烟嘧磺隆原药维持在18.5万元/吨左右，上游中间体高位，但下游需求一般；硝磺草酮原药补货结束，价格在12.3万元/吨左右；莠去津原药报价稳定在1.9万元/吨，开车厂家较少。酰胺类除草剂上游中间体产业链价格上行，异丙甲草胺原药报2.6万元/吨，丙草胺原药报3.6万元/吨，异丙草胺原药报2.55万元/吨，乙草胺原药2.3万元/吨，厂家开工率低。乙氧氟草醚原药生产受限，大蒜田需求逐渐启动，价格报到15.5万元/吨，现货紧张。烯草酮原药上游中间体市场停车厂家较多，报价12万元/吨。二甲戊灵原药出口良好，排单为主，价格稳定在5万元/吨；二甲四氯钠盐供应紧张，报2.1万元/吨以上，市场库存低位。苯噻酰草胺原药用药结束，报价至4.5万元/吨。氰氟草酯原药，市场有部分现货，报价18万元/吨。精喹禾灵原药需求转淡，厂家开工率较低，出口订单较多，市场报到15.5万元/吨。灭草松原药开工率严重不足，加之中间体断货供应紧张的影响，价格持续高位，一货难求，报到8.5万元/吨，灭草松水剂报3.8万元/吨，供应紧张。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格维持在21万/吨。

杀菌剂方面：三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，江苏连云港停车厂家较多，上游溴素、间二氯苯断货，导致原药成本高位。苯醚甲环唑原药报16万元/吨，货源较缺，丙环唑原药报11.8万元/吨，己唑醇原药报价10.5万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，上游对氯苯甲醛高位，市场报价在9.5万元/吨左右；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，报价在5.6万元/吨的高位。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限供应，多菌灵原药报3.8万元/吨，甲基硫菌灵原药报3.2万元/吨。烯酰吗啉原药库存逐步消化，供应偏紧，市场价格在8.7万元/吨左右。吡唑醚菌酯原药有所回调，但还在33万元/吨的高位。嘧菌酯原药生产集中度提高，水杨腈价格上涨，出口订单较多，厂家排单为主，价格上调到18.5万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，目前报价26万元/吨。噻呋酰胺原药供应紧张，上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，下游需求低迷，市场报价在30万元/吨左右。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，报15万元/吨，乙霉威原药稳定在11.5万元/吨；噁霉灵原药下游需求偏弱，价格小幅回调至12.5万元/吨。

基础原材料方面：本周国际原油市场震荡盘整，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整为主，丙烯腈乙腈高位有所回调，丙烯腈市场价格到了1.2万元/吨；磷化工、溴化工市场稳定为主，溴素生产旺季，但下游企业停产限产较多，货源充足导致价格下跌，报2.5万元/吨；黄磷价格受限终端需求，有电价利好，目前波动盘整，在1.5万元/吨左右；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格高位，但液氯无人问津。乙基氯化物上行盘整，报价至1.9万/吨；醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛受反倾销利好，目前报价5.5万元/吨，有上调预期，贲亭酸甲酯报价5.2万元/吨，CCMP报到11.5万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸在17.5万元/吨，供应紧张；噁二嗪受环保限产的影响，供应紧张，价格在3.9万元/吨。

本周环保安全检查继续，部分厂家停车检修，供应链各环节库存存量低位，导致上游惜售情绪仍然较重。虽市场交投逐渐进入淡季盘整阶段，但原药与中间体市场会持续高位盘整为主，产品价格未见回调迹象，产业链成本传导会越发明显。

原药事业部  任永志