一、国内原药及中间体市场行情监测

本周连云港园区的爆炸及带来的安全生产排查与自查波及到化工省份的各个园区，行业整体事故带来的连锁反应持续发酵中，对本来供应紧缩的农药原药与中间体市场起到推波助澜作用。供给端原药厂家担心上游中间体的断货风险捂盘惜售，接单意愿降低，部分产品增加毁约风险；需求端下游制剂厂家部分产品拿货积极性有所提升，询盘增加，整体市场交投气氛环比活跃。渠道出货变现仍为市场成交主体，供给端订单交付，需求端终端市场逐渐启动带来市场成本传导需求补货的支撑。

杀虫剂市场中间体供应受阻局面未见明显改善，各产品高位盘整。烟碱类杀虫剂受中间体影响高位盘整，市场库存低位，厂家报价高端，渠道出货低端；有机磷类因乙基氯化物紧缺，各产品紧张依旧，成交未放量；菊酯类产品受限出口及连云港园区停产，市场较前期渠道出货拉低价格后有所反弹，价格坚挺，货源吃紧；阿维系列原药货源紧张，高位盘整，终端零星补货为主；杀螨剂原药市场仍全线紧张。

除草剂市场整体价格继续小幅上行，原药市场库存低位，厂家谨慎接单。草甘膦原药，草铵磷原药高位盘整；酰胺类原药、磺酰脲类原药等价格继续上涨；烟嘧磺隆原药、氟磺胺草醚原药、异噁草松原药、灭草松原药、烯草酮原药、硝磺草酮原药等产品货源持续紧张。

杀菌剂原药受中间体断货及上涨，开工率降低，价格继续上行盘整。三唑类杀菌剂受限三氮唑的上涨支撑及间二氯苯断货的连锁反应，价格依旧高位，丙环唑原药、苯醚甲环唑原药、戊唑醇原药等均供应紧张；甲氧基丙烯酸酯类原药整体价格上涨；咪鲜胺原药、噁霉灵原药等供应紧张，价格持续高位。

原油相对高位宽幅震荡盘整。基础原材料如三苯、酚酮、丙烯腈、乙腈等震荡盘整；氯碱行业，液碱、片碱价格维持稳定，液氯价格略低位；溴化工运行平稳，高位盘整；黄磷、氟化工整体盘整为主。

二、主要市场分析及后市预测

除草剂方面：本周草甘膦原药高位盘整，交投平稳，市场报价2.85万元/吨；草铵膦原药出口交单中，报价20.2万元/吨，现货较紧，下游高位拿货谨慎。酰胺类除草剂受限上游MEA成本高位，氯乙酰氯供应紧张，厂家惜售明显：乙草胺原药上调至2.75万元/吨，净水自提，异丙甲草胺原药报价在3.1万元/吨，异丙草胺原药报价3万元/吨，丙草胺原药报价在4.2万元/吨，丁草胺原药报价在2.8万元/吨，厂家前期订单交付中，接单谨慎。氟磺胺草醚原药中间体依旧高位，出口良好，内贸货源紧缺，前期部分厂家期货供应受阻，需求重新流入市场拿货，加重市场紧张氛围，报价在13.5万元/吨以上；因上游嘧啶胺供应受阻、2-氯烟酸高位，烟嘧磺隆原药厂家惜售，整体开工率有所上升，市场缺口较大，成本高位、玉米种植面积增长及渠道零库存对烟嘧市场共振，一货难求，报价在28万/吨以上；硝磺草酮原药中间体1,3-环己二酮紧张，连云港爆炸带来的苯甲酸供货受阻，原药厂家惜售及提价预期加强，报价至16万/吨；莠去津原药上游三聚氯氰高位盘整，报价稳定至2.4万元/吨。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，厂家限产停产，报价19万元/吨。苯噻酰草胺原药库存紧张，报价维持6万/吨，有上涨趋势。烯草酮原药市场停车厂家较多，中间体上涨，报价在18万元/吨。二甲戊灵原药厂家排单为主，出口订单交付中，报价5.5万元/吨。氰氟草酯原药终端制剂库存量较大，市场价格稳定在18.5万元/吨。精喹禾灵原药开车厂家较少，市场报20万元/吨左右。灭草松原药厂家排单较满，低开功率导致市场价格维持高位，原药报到8.5万元/吨，水剂报到4.0万元/吨。异噁草松原药市场随着厂家淡储接单，紧张局面会稍有所缓解，厂家报价7.5万/吨左右。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格继续推高到28万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家开车不正常，导致市场排单过多，预计后期供货得仍然紧张，市场报价调至14.2万元/吨。

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐原药系列依旧高位盘整，阿维菌素精粉厂家报价75万元/吨，甲维盐原药报价125万元/吨，厂家接单有限。2-氯-5-氯甲基吡啶、咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪持续紧张，烟碱类杀虫剂继续维持高位：吡虫啉原药报价24万元/吨，啶虫脒原药报25万元/吨，库存低位，市场关注中间体企业的开工率；噻虫嗪原药市场暂有部分现货，厂家大多不接单，开工率低，报价15.5万元/吨；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，价格在30万元/吨的高位；吡蚜酮原药价格在20.5万元/吨。有机磷类产品，受乙基氯化物断货的影响，推动了整体产品价格的上涨，毒死蜱原药报价5.05万元/吨，辛硫磷原药报价4.2万元/吨，丙溴磷原药市场库存低位，厂家不接单，价格6万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，市场上涨至2.3万元/吨。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛供应紧张，叔丁醇钠价格高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张且有所紧缩，品种价格高位盘整：高效氯氟氰菊酯原药价格在25万元/吨，高氯苯油报价5.5万元/吨，氯氰菊酯原药报价13.5万元/吨，联苯菊酯原药价格在29万元/吨。乙螨唑原药现货偏紧，供应紧张，2,6-二氟苯甲酰胺供应得不到缓解，市场价格38万元/吨。螺螨酯原药库存低位，开车厂家较少，报价在19万元/吨；溴虫腈原药供货紧张，厂家停车居多，报价27万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价64万元/吨；上游中间体供应受限，工厂停车较多，炔螨特原药报价4.4万元/吨；虱螨脲原药市场现货较少，价格上调至27.5万元/吨的高位；哒螨灵原药厂家开工率有所回升，紧张局面未见明显缓解，市场报价9.5万元/吨。

杀菌剂方面：目前三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，报价谨慎，惜售接单。上游间二氯苯、三氮唑、溴素维持高位，导致原药成本高位，面临断货风险，苯醚甲环唑原药报19万元/吨，丙环唑原药上涨到16万元/吨，己唑醇原药生产厂家集中，市场报价17万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价上调到14万元/吨；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，中间体高位，报价在7.4万元/吨。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药受限宁夏环保的影响，邻苯二胺价格上行，多菌灵原药报价4万元/吨，甲基硫菌灵原药供货偏紧，报价3.5万元/吨。烯酰吗啉原药库存紧张，厂家不报价不接单，市场报价11万元/吨。吡唑醚菌酯原药受限吡唑醇供应，报价在32万元/吨。嘧菌酯原药生产集中度提高，上游原甲酸三甲酯、水杨腈等高位，导致市场价格在32万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，报价调至30万元/吨。噻呋酰胺原药产能逐渐释放，市场报价32万元/吨。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，出口交单为主，报16万元/吨，乙霉威原药稳定在12万元/吨；噁霉灵原药开车厂家较少，价格在16.5万元/吨以上；咪鲜胺原药开工率低，货源吃紧，报价至7.95万/吨。

中间体方面：本周国际原油市场宽幅震荡盘整，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整。丙烯腈市场价格平稳到1.4万元/吨，乙腈价格有所上涨；溴化工运行平稳，溴素市场平稳在3.25万元/吨的高位；本周黄磷价格受上游基础原材料上涨的影响，价格维持1.7万元/吨的高位；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格高位盘整运行，但液氯交投清淡。乙基氯化物依旧高位，供应持续紧张，市场缺口较大，报价在3万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛暂时报价6万元/吨，但受反倾销影响，后期涨势明显；贲亭酸甲酯报价在8万元/吨以上，供应紧张，CCMP报价15.5万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸上调至22万元/吨，供应紧张；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯受环保检查的影响，目前供货异常紧张，均上涨到6万元/吨。

爆炸事件连锁反应持续发酵，安全环保压力凸显，供应紧缩大局不改，成本传导持续进行，各环节供应链管理能力依旧承受考验，高位盘整仍是行业运行主线，原药市场的热度并未明显退烧，上下游企业共振慢慢呈现中。

原药事业部 任永志

2017/12/17