一、国内原药及中间体市场行情监测

进入12月份，原药市场依旧紧张，因上游中间体紧俏和环保限产，导致各家原药企业开车不畅，原药整体供应情况不佳。另一方面，在日益严峻的环保问题下，山东、京津冀和河北等地的制剂企业也受到较大的影响，涉及VOCs排放工序的生产全部停车，个别地区甚至出现“一刀切”的现象，制剂市场同样面临错峰期的生产难题。但在环保的持续高压和市场刚性需求临近的背景下，现货为王的市场节奏仍将继续。

杀虫剂市场中间体供应持续受阻，各产品高位盘整。烟碱类杀虫剂受中间体影响高位盘整，市场库存低位，交投主要在贸易渠道；菊酯类原材料断货，原药厂家开工率不足，主要交出口订单；有机磷类因乙基氯化物紧缺，各产品紧张依旧，交投清淡；阿维甲维依旧紧张，厂家少量发货；杀螨剂原药市场仍全线紧张。

除草剂市场整体涨幅显著，原药市场库存低位，厂家谨慎接单。因上游中间体紧缺和原药厂环保压力的双重影响，酰胺类原药、莠去津原药、硝磺草酮原药、乙氧氟草醚原药、苄嘧磺隆原药、苯噻酰草胺原药等价格继续上涨；烟嘧磺隆原药、氟磺胺草醚原药、异噁草松原药、烯草酮原药等一货难求。

杀菌剂原药受中间体上涨，开工率低，价格继续上行盘整。三唑类杀菌剂受限三氮唑的上涨，价格依旧高位，丙环唑原药、苯醚甲环唑原药、戊唑醇原药等均供应紧张；甲氧基丙烯酸酯类原药整体价格上涨；咪鲜胺原药、噁霉灵原药等供应紧张，价格持续高位。

原油上行盘整。基础原材料如三苯、酚酮、丙烯腈、乙腈等震荡盘整；氯碱行业，液碱、片碱价格上涨，液氯价格略低位；溴化工运行平稳，高位盘整；黄磷、氟化工整体上行盘整为主。

二、主要市场分析及后市预测

除草剂方面：本周草甘膦原药高位盘整，交投平稳，市场报价2.9万元/吨；草铵膦原药出口交单中，报价20.5万元/吨，现货较紧，下游高位拿货谨慎。酰胺类除草剂受限上游MEA开工率低，氯乙酰氯供应紧张，厂家惜售明显：乙草胺原药上调至2.75万元/吨，净水自提，异丙甲草胺原药报价在3.2万元/吨，异丙草胺原药报价3万元/吨，丙草胺原药报价在4.2万元/吨以上，厂家不接单。氟磺胺草醚原药中间体依旧高位，出口良好，内贸货源紧缺，报价在13.5万元/吨以上；因上游嘧啶胺供应受阻、2-氯烟酸高位，烟嘧磺隆原药厂家惜售，一货难求，报价在25万/吨以上；硝磺草酮原药因中间体1,3-环己二酮紧张，价格涨至16.5万/吨，原药厂家不接单，开工率恢复中；莠去津原药受上游三聚氯氰提价影响，报价上调至2.5万元/吨。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，厂家限产停产，报价上调到19万元/吨。苯噻酰草胺库存紧张，报价维持6万/吨，有上涨趋势。烯草酮原药市场停车厂家较多，中间体上涨，报价在18.5万元/吨，内销紧张，涨势明显。二甲戊灵原药厂家排单为主，厂家开工率低，报价5.5万元/吨。氰氟草酯原药终端制剂库存量较大，市场价格稳定在18.5万元/吨。精喹禾灵原药开车厂家较少，市场报20万元/吨左右。灭草松原药厂家排单较满，低开功率导致市场价格维持高位，原药报到8.5万元/吨，水剂报到4.0万元/吨。异噁草松原药市场一货难求，厂家不报价不接单，预计价格7.5万/吨以上。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格继续推高到28万元/吨。氯氟吡氧乙酸异辛酯原药厂家开车不正常，导致市场排单过多，预计后期供货得仍然紧张，市场报价调至14.5万元/吨。

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐原药系列依旧紧张，价格继续上调，阿维菌素精粉厂家报价75万元/吨，甲维盐原药报价125万元/吨，厂家不接新单。2-氯-5-氯甲基吡啶、咪唑烷、氰基乙酯、噁二嗪持续紧张，烟碱类杀虫剂继续维持高位：吡虫啉原药报价24万元/吨，啶虫脒原药报25万元/吨，库存低位，市场关注中间体企业的开工率；噻虫嗪原药市场暂有部分现货，厂家大多不接单，开工率低，报价15.5万元/吨；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，价格在30万元/吨的高位；吡蚜酮原药价格在20万元/吨左右。有机磷类产品，受乙基氯化物断货的影响，推动了整体产品价格的上涨，毒死蜱原药报价5.05万元/吨，辛硫磷原药报价4.2万元/吨，丙溴磷原药市场库存低位，厂家不接单，价格6万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，市场报价2.2万元/吨。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛供应紧张，叔丁醇钠价格高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，报价高端，下游生产开工率极低，导致终端原药持续上涨：高效氯氟氰菊酯原药价格在25万元/吨以上，高氯苯油报价5.5万元/吨，氯氰菊酯原药报价12万元/吨，联苯菊酯原药价格在29万元/吨以上。乙螨唑原药现货偏紧，供应紧张，2,6-二氟苯甲酰胺供应得不到缓解，市场价格38万元/吨。螺螨酯原药库存低位，开车厂家较少，报价在18万元/吨以上；溴虫腈原药价格供货紧张，厂家停车居多，报价27万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价64万元/吨；上游中间体供应受限，工厂停车较多，炔螨特原药报价4.4万元/吨；虱螨脲原药市场现货较少，价格上调至27.5万元/吨的高位；哒螨灵原药厂家停车检修，市场断货，市场报价9.5万元/吨以上。

杀菌剂方面：目前三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，价格高位盘整为主。上游间二氯苯、三氮唑、溴素维持高位，导致原药成本高位，苯醚甲环唑原药报19万元/吨，丙环唑原药上涨到15.5万元/吨，己唑醇原药生产厂家集中，市场报价17万元/吨；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价上调到13.5万元/吨；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，中间体高位，报价在7.4万元/吨。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限宁夏环保的影响，邻苯二胺价格上行，多菌灵原药报价4万元/吨，甲基硫菌灵原药供货偏紧，报价3.5万元/吨的高位。烯酰吗啉原药库存逐步消化，厂家不报价不接单，市场报价11万元/吨。吡唑醚菌酯原药受限吡唑醇供应，报价在33万元/吨。嘧菌酯原药生产集中度提高，上游原甲酸三甲酯、水杨腈等高位，导致市场价格在30万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，货源紧张，报价调至30万元/吨。噻呋酰胺原药上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，市场报价32万元/吨。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，出口交单为主，报16万元/吨，乙霉威原药稳定在12万元/吨；噁霉灵原药开车厂家较少，价格在16.5万元/吨以上；咪鲜胺原药开工率低，货源吃紧，报价至7.95万/吨。

中间体方面：本周国际原油市场震荡上行盘整，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整。丙烯腈市场价格平稳到1.4万元/吨，乙腈价格有所上涨；溴化工运行平稳，溴素市场平稳在3万元/吨的高位；本周黄磷价格受上游基础原材料上涨的影响，价格维持1.7万元/吨的高位；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格高位盘整运行，但液氯交投清淡。乙基氯化物依旧高位，供应持续紧张，市场缺口较大，报价在2.9万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛暂时报价6万元/吨，但受反倾销影响，后期涨势明显；贲亭酸甲酯报价在8万元/吨以上，供应紧张，CCMP报价15.5万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸上调至22万元/吨，供应紧张；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯受环保检查的影响，目前供货异常紧张，均上涨到5万元/吨以上。

在供需双降的市场现状下，维护各自销售渠道的占有率成为重中之重，各制剂企业应将精力放在主打产品和近期排产的品种上，保证终端市场供应的稳定性，树立企业市场威信。

原药事业部 侯文杰

2017/12/03