一、国内原药及中间体市场行情监测

目前国内市场供应需求依旧延续前期走势：供应端受环保检查影响，山东、江苏等地的重点化工园区都停产限产，导致整体原药与中间体供应紧张，尤其是部分产品的中间体断货导致整个产业链的供应问题频发；但目前国内制剂企业备货较足，终端市场消化较慢，制剂厂家采购谨慎，补单量同比去年有所减少，需求的弱势也掩盖了供应的紧张。但近期国内小麦锈病的大爆发，政府采购订单的增多，使得该紧张态势慢慢被下游所重视，市场三唑类产品迎来了一波成交高峰。

目前整体原药高位盘整，市场流通货源主要集中在贸易商及制剂厂家前期的库存，部分有流通货源品种由于变现的需求，价格出现回落；但厂家交前期订单为主，不轻易接单，报价高位。除草剂方面，草甘膦原药价格回落，草铵膦原药、氟磺胺草醚原药、灭草松原药、异噁草松原药等品种都供应偏紧；玉米田除草剂较为低迷，高效氟吡甲禾灵原药受到中间体断货的影响，市场出现断货。杀虫剂方面，烯啶虫胺原药供应偏紧，甲维盐原药受上游中间体断货的影响，有上调预期，其余品种较为稳定。杀菌剂方面高位盘整，受连云港停产的影响，部分三唑类产品中间体断货，影响下游生产，其余各品种供应依旧紧张。

本周原油价格波动盘整，三苯、丙烯系列、酚酮等都有所回调，丙烯腈乙腈市场也出现回调；氯碱行业，液碱、片碱维持价格高位，液氯价格低位；溴化工、磷化工等波动盘整，溴素高位有所回调，黄磷价格稳定，氟化工市场受制冷剂需求利好，继续上涨。

目前市场面临的环保检查，迫使厂家谨慎接单，因此市场供货紧张依旧。虽然上下游供需博弈，导致市场有部分观望情绪，但长期而言，在市场的低价货源消化完毕后，上游的成本传导到下游，市场依旧现货为王。

二、主要市场分析及后市预测

杀虫剂方面：本周阿维甲维盐原药系列供货偏紧，阿维菌素精粉上调到53万元/吨，厂家不愿接单；甲维盐原药现货紧张，受中间体断货的影响，价格上涨至76万元/吨，后期供应短期内无法缓解。烟碱类产品生产受限，山东区域厂家停限产居多，上游原材料2-氯-5-氯甲基吡啶、噁二嗪、咪唑烷等价格依旧高位，但国内制剂也接受不了目前市场的高价，原药供出口为主，吡虫啉原药报16.5万元/吨，啶虫脒原药报16.8万元/吨，市场流通货源不多；噻虫嗪原药厂家上游噁二嗪供应紧张，但终端市场需求偏软，市场价格报11万元/吨；烯啶虫胺原药开工率低，现货紧缺，开车厂家寥寥，报17万元/吨。有机磷类产品，毒死蜱原药受三氯吡啶醇钠、乙基氯化物供应紧张的影响，价格高位，但随着用药季节转淡，价格调整到3.9万元/吨；辛硫磷原药市场货源较缺，但需求一般，报价2.8万元/吨；丙溴磷原药市场库存低位，报价稳定在4.8万元/吨；马拉硫磷原药开工率低，厂家不愿接单，报价1.9万元/吨。菊酯类原药，上游贲酯、醚醛维持高位，DV菊酰氯、功夫酸、联苯醇供应紧张，但市场终端有部分现货，高效氯氟氰菊酯原药报15.8万元/吨，高氯苯油3.4万元/吨，联苯菊酯原药报22.5万元/吨。吡蚜酮原药上游中间体3-氰基吡啶价格维持高位，但市场现货增多，报16.5万元/吨。乙螨唑原药受前期厂家停车的影响，库存低位，供应紧张，报价35万元/吨。螺螨酯原药库存低位，市场价格稳定在15万元/吨；溴虫腈原药价格较为稳定，现货价格在18.5万元/吨左右；杀虫单原药价格出现回调，报2万元/吨；氟虫腈原药厂家几乎无库存，生产厂家较少，市场报价上调到在60万元/吨左右；受限上游中间体供应，炔螨特原药价格稳定在4.4万元/吨高位。

除草剂方面：草甘膦原药市场有部分库存，厂家报价走低到2.2万元/吨以内，市场观望情绪严重；草铵膦原药价格在16.5万元/吨的高位，环保检查依旧频繁，供应未得到缓解。氟乐灵原药有部分库存，但上游成本高位，市场价格在3万元/吨左右；氟磺胺草醚原药出口良好，市场无库存，一货难求，国内缺口较大，豆田市场被看好，市场价格在12万元/吨左右。玉米田除草剂方面，烟嘧磺隆原药维持在18.3万元/吨左右，上游中间体高位，但下游需求一般；硝磺草酮原药市场需求一般，价格在12.3万元/吨左右；莠去津原药报价稳定在1.9万元/吨，开车厂家较少。本周酰胺类除草剂上游中间体MEA价格上行，异丙甲草胺原药报2.5万元/吨，丙草胺原药报3.5万元/吨，异丙草胺原药报2.55万元/吨，但乙草胺原药上调到2.1万元/吨，厂家惜售。乙氧氟草醚原药供应仍然紧张，后期大蒜田除草剂开始备货，价格报15万元/吨。烯草酮原药上游中间体氯代胺上涨，市场停车厂家较多，报价稳定在12万元/吨左右。二甲戊灵原药厂家不愿再多接订单，排单为主，价格稳定在5.2万元/吨。氰氟草酯原药价格有所回调，市场现货增多，报价18万元/吨。精喹禾灵原药厂家交前期订单为主，出口订单较多，无多余货源流入市场，市场报15.8万元/吨。灭草松原药受上游中间体断货的影响，仍然一货难求，报到8万元/吨，灭草松水剂报3.8万元/吨，供应紧张。由于山东海化的停限产，导致异噁草松原药价格前期大幅上涨，近期有所回调，价格报7万元/吨。高效氟吡甲禾灵原药中间体断货，市场价格上调到21万元/吨。

杀菌剂方面：三唑类杀菌剂品种依旧库存低位，厂家开工率不足，江苏连云港停车厂家仍未开车，上游溴素、间二氯苯高位，甚至出现断货，导致原药成本高位，近期政府采购订单增多，导致成交量上升，部分产品供货紧张局面加剧。苯醚甲环唑原药报16万元/吨，货源较缺，丙环唑原药上调报价到11.8万元/吨，己唑醇原药报价10万元/吨，现货较少；戊唑醇原药库存低位，市场开工率低，市场报价在9.6万元/吨左右；三环唑原药货源偏紧，开车厂家少，报价在5.5万元/吨的高位。多菌灵原药、甲基硫菌灵原药市场库存低位，受限供应，多菌灵原药报3.85万元/吨，甲基硫菌灵原药报3.2万元/吨。烯酰吗啉原药库存逐步消化，供应偏紧，市场价格在8.7万元/吨左右。吡唑醚菌酯原药有所回调，但还在33万元/吨的高位。嘧菌酯原药生产集中度提高，开车厂家较少，出口订单较多，厂家排单为主，价格上调到18.5万元/吨。醚菌酯原药开车厂家较少，库存低位，厂家报价持续上调，货源紧张，目前报价26万元/吨。噻呋酰胺原药供应紧张，上游中间体由于安全环保检查，货紧价扬，市场报价在31万元/吨左右，但需求一般。异菌脲原药、乙霉威原药较为稳定，生产较集中，异菌脲原药库存紧张，报15万元/吨，乙霉威原药稳定在11.5万元/吨；噁霉灵原药由于上游中间体断货，导致供应紧张，但需求一般，价格在13万元/吨左右。

中间体方面：本周国际原油市场出现回调，基础原材料，如三苯、丙烯系列、酚酮、丙烯腈乙腈市场等波动盘整为主，丙烯腈乙腈高位有所回调，丙烯腈市场价格回调到1.2万元/吨；磷化工、溴化工市场稳定为主，溴素价格高位有所下调，报2.8万元/吨；黄磷价格受限终端需求，有电价利好，目前波动盘整；氯碱市场两极分化行情持续，液碱价格高位，但液氯无人问津。乙基氯化物依旧高位，供应偏紧，报价1.8万元/吨。醚醛、贲亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位，醚醛报价5.5万元/吨、贲亭酸甲酯报价5.3万元/吨，CCMP报12万元/吨；功夫酸、联苯醇、DV菊酰氯市场货源紧缺，价格高位，功夫酸上调到17.5万元/吨的近几年高位，供应紧张；噁二嗪受环保限产的影响，供应紧张，价格在4万元/吨左右。

后期环保检查继续，部分厂家开车时间未定，目前厂家库存的低位，导致惜售情绪仍然较重。但制剂厂家和贸易商手中都有部分原药库存，终端制剂未真正开始消化，制剂厂家补货计划受终端农产品价格低迷的影响，观望情绪较重。但随着上游中间体及原药的供应断货状况频发，后期终端市场制剂的消化及终端制剂对高价位原药的认可，预计原药与中间体市场高位盘整为主，高价位会逐步坐实。

原药事业部  胡奕俊